預測失真、狂人當道的資產配置

預測失真、狂人當道的資產配置

 

        曾經在2016/7/5，英國脫歐時，看過一篇文章，原文連結https://goo.gl/UrAE44，當時的背景是英國脫歐，英鎊大貶，全世界陷入恐慌，因為事前沒有人預測這件事情。

 

        這次美國狂人川普勝選，超乎意外，但更超乎意外的是，亞洲股市當天大跌之後，隔天居然收復跌幅，更是超乎金融市場的預測。這個現象跟英國脫歐時，幾乎如出一轍，但是反應更快，到底發生什麼事情呢？

       

        自媒體當道，過去我們都活在主流媒體的世界，電視、新聞、報紙都是選擇性的報導，但網路讓資訊快速傳播，在加上社群興起，讓每個人都可以是一個媒體。川普就在臉書上直播，讓民眾看到真真實實發生的狀況。

 

        金融市場就因為資訊傳播快速，當美國總統大選宣佈時，川普意外當選，黑天鵝出現時，亞洲股市大跌，但是當天晚上又因為川普的勝選宣言，導致出現股市大漲，債市大跌的現象，現在金融市場所謂的專家，又開始臆測，可能某些族群會受惠、某些會受害。

 

        對不懂投資市場的各位，現在你可以又很猶豫，到底要選擇那一個劇本，那些專家來相信，網路上有一張總統與美國股價指數的圖，你可以看到不管是那一任總統，指數的樣貌長期都是上升，這背後原因其實很簡單，長期來看，市場是跟隨著企業盈餘而上升，短期的漲或跌，純粹只是投機者玩的遊戲。

        如果你聽懂了，下一步就是準備好自己的資金，設定一個目標，透過指數型ETF來存錢就行了，最簡單不用腦的標的，AOA、AOM就行了。

如果你對AOA、AOM有興趣，可以參考連結，https://goo.gl/pFoWs8，一檔低成本ETF搞定你的退休。

 

 

       

 

 

       

 

小心金錢怪獸的詐騙案件正活生生在FB 上演

20161103金錢怪獸與正在上演的詐騙案件

週末，在精疲力盡的搞創業提案時，抽空跟智拓的團隊看了金錢怪獸這一部片， 這是一部敘述財經名嘴，在電視上推薦好公司的股票，宣稱可以賺錢。

 

"比定存還好的投資"  結果造成散戶虧錢，一個快遞走投無路，決定上門討債。

這個故事是不是覺得很熟悉，沒錯台灣最近吵得沸沸揚揚的公開收購弊案，就是類似的例子，騙子橫行，推坑散戶。

 

智拓舉一個實際例子，就發生在這部電影、以及樂陞案件之後，在網路、FB、Line活生生的上演，提醒各位也千萬不要上當。

 

這個詐騙的作法，以訴求台灣的經濟差，並號稱自己在美國是優秀華人，認為估計台灣還要沒落20年，建議離開台灣，越早走越好。

 

講台灣沒落、陷入困境，是台灣很常見的言論，智拓也不易批評對錯，但是透過這個部落格言論，吸引很多粉絲之後，粉絲與其私訊時，這個行騙計畫就開始上演。

 

以下直接用朋友分享截圖，讓各位看看這個優秀華人、美國專家，是如何用18％的保證，勾引你上當。

 

 

  前面先營造自己是美國的專家，訴說一個美國夢、而你在台灣陷入困境，希望尋找解脫、甚至一個快速致富的方法，這個手法不是與金錢怪獸如出一輒嗎？

 

電影中的凱爾，遇到人生階段的轉變、在喜悅中迎接一個新寶寶的到來，但卻發現自己生活陷入困境，入不敷出，當看到財經專家Lee 的推薦，被那些美妙的術語勾引，一開始嚐到甜頭，覺得越來越好賺，押注越來越大，最後犯下大錯。

智拓整理這些常見的美妙的術語，當你聽到你的理專、網路專家這樣說，你應該提高警覺，甚至報警抓人：

「各位,現在沒有比這個更棒的投資、定存債券投資都比不上」

「銀行存款利率那麼低，放在裡面，很快就被通膨吃掉」

「本金我保證、我操作都是無風險的商品」

「這個月買這檔基金已經賺到10％，我幫你轉到下一檔基金」

       

        要遠離這些可能的風險，你該做的很簡單，事先訂定好你的投資計畫，如五年的投資計畫，並用資產配置來取代單一標的的挑選。10年前，資產配置還要挑基金，在台灣基金也多達3000支，你根比就是瞎子摸象，現在你有更好的選擇：股票指數型基金ETF

        如何訂定你的投資計畫，你可以參考麥道森先生的這篇文章：新的一年 花8個步驟 制定你自己的IPS

http://smartetf.blogspot.tw/2016/11/8-ips.html

        這篇文章最後有提到資產配置的概念以及實際作法，而最近有朋友提到，台灣目前發行的國外ETF越來越多，是否可以用台灣的ETF來取代，而不用遠渡重洋去美國買，答案是No，下篇文章，讓智拓告訴你為什麼！

 

 

 

 

新的一年 花8個步驟 制定你自己的IPS

新的一年 花8個步驟 制定你自己的IPS

2014.1.16

 本文章經麥道森專欄同意轉載

 

新的一年度，許多人做了過去一年的投資回顧，麥道森也不例外，相信過去一年採用指數化投資的朋友，應該也都適合荷包滿滿。但是麥道森發現，許多朋友知道自己有賺錢，但是無法估算出到底對自己或家庭的淨值報酬率影響有多大，麥道森認為這是一各大問題：許多人在進行盲目投資。

 

而與其跟雜誌或坊間的顧問，說服各位作記帳，麥道森反而想告訴各位更大的Picture，在新的一年，花8個步驟，在一個星期內，建立你的投資IPS。

 

IPS的英文是Investment Policy Statement，中文是投資政策說明書，很多人以為IPS僅僅是規範基金經理人與客戶之間的合約，其實你自己就應該建立自己的IPS。一個好的IPS就像是GPS，導引你如何投資，在眾多紅綠燈及交叉路，做出正確的選擇，在一個期望中的速度之下，最後可以順利到達目的地。有了IPS，你不需要擔心市場已經漲了20％，你是不是應該見好就收，或者跌了20％，你究竟是要停損還至停利，一個好的IPS加上一個好的指數化投資習慣，就可以安然達到目的地。

 

以下的步驟可能老生常談，但是你必須理解其中含意。

步驟一：This I Believe

你必須找出自己的長期理財目標，注意必須是長期的目標，一般理解，三年內的目標都是短期。譬如說你想要籌措自己的退休金，如預估60歲退休，希望退休後每個月可以有2萬塊生活費。（更精確的算法是必須扣除估算社會福利或者企業福利的退休金）

 

步驟二：將理財目標貨幣化

估算這個目標，需要多少錢。假設每個月2萬塊生活費，依照通膨率調整，以及估算壽命，折現所需金額。

步驟三：找出你可用以準備投資資產

翻出自己的對帳單，更好的是你有自己建立資產負債表以及收支儲蓄表，找出你可以用以投資的整筆資產，以及每個月可用投資金額有多少。

麥道森提供多年的表格，在最後供各位下載，不過因為建立這個表格需要一些簡單的會計知識，我將會另撰文說明！

 

有關以上的概念，看似偏離投資主題，但其實知道你離目標有多遠太為重要，相關內容如果各位不太熟悉，可以參加未來舉辦的進階班課程，作進一步瞭解。

步驟四：定義你的目標投資組合的比例

你應該定義一個區間，而不是一個精確的比例，譬如說股票佔50～60％，債券佔35～45％，現金佔0～10％。定義之後，當資產價格隨著市場在區間內波動，你不需要作任何動作，當資產價格出發到對應的上下限時，在進行投資組合的再調整（Rebalancing）

 

有關再調整，麥道森已經多次提到。市場上往往有一些投資謬論，說好股票跌到多少再買進，或者Ｄ檔投資法，或者0050跌到幾塊以下買入，對一個成功的指數化投資者，只要定義好可以接受的市場波動，就將資產依照比例投入，在未達到上下限前，任何動作都不需要作，隨意的買來賣去，都不是科學的作法，麥道森常常發現許多人看似投資報酬率很高，但對整體淨值報酬率很低，原因就是在於不敢馬力全開。如果你是採用指數化投資，只要有策略，且可以忍受市場波動，堅持下去，你都是最後的贏家。如果你很清楚，世界股票指數的長相如下：這種指數（MSCI World Index），任何時間點都是買點。

 

步驟五：估計你的投資報酬率：

一個合理的長期估算，股票/債券/現金的年化報酬率為6％/3％/0.5％，你可以依照你預估的股債比例，預估投資報酬率。保守估算，股5債4現金1，指數化的資產報酬率為4.3％。

步驟六：找出你適合的個別投資標的

一般來說，ETF已經很夠各位選擇了，大型的股票指數，包含VTI，SPY，VGK，VWO，VPL，債券BLV，BWX就足以配置完全世界，這些ETF的手續費,管理費都很低,非常適合長期持有

 

 

步驟七：定義你的監控頻率：

許多人常常上班還要關心股價，其實每天關心股票，對投資績效的影響不會有加分，反而工作不專心，投資不順心，其實最好的方式是每個月做做資產負債表，每季關心投資組合的變化狀態，然後依照是否達到區間上下限，進行調整就可以了！！

 

步驟八：開始追蹤績效表現

當你開始進行投資，就是步驟八的開始，定期（每月，季或年）追蹤你的投資組合是否符合你的預期，你採用的（被動式）策略是否自己可持續進行（而不受到市場誘惑）。

 

 

 

麥道森使用多年的資產負債表，收支儲蓄表，以及晨星推薦的IPS的表格，如果你也有興趣，可以透過連結下載。

https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0AsY8BpGUSDqgdDR4cmpiY3hvRWh1NnFvNFJUcUVkNXc&usp=sharing

https://docs.google.com/document/d/1xF1OfL4Vf02GKQfMBhIfzHgEMcY9IY1yiLTTJsQcSls/edit?usp=sharing